مقدمة عن البرنامج التدريبي:

يشير التحليل الاقتصادي للصكوك الإسلامية إلى دراسة الجوانب المالية والتنظيمية المرتبطة بإصدار وتداول هذه الأدوات ضمن بيئات اقتصادية متوافقة مع الشريعة. وتُعد الصكوك إحدى الآليات التمويلية التي تعكس ملكية أصول أو منافع محددة، وتخضع لهياكل قانونية وتنظيمية خاصة. يركّز هذا البرنامج على النماذج الاقتصادية للصكوك وأطر التقييم المرتبطة بالأداء والعوائد وأثرها في تحقيق التوازن بين الكفاءة التمويلية والامتثال الشرعي. كما يستعرض العلاقة بين الصكوك والسياسات الاقتصادية الكلية ضمن السياقات المؤسسية.

أهداف البرنامج التدريبي:

في نهاية هذا البرنامج، سيكون المشاركون قادرين على:

• التعرف على أنواع الصكوك الإسلامية وفق الهياكل الاقتصادية والشرعية.
• تحليل العوامل الاقتصادية المؤثرة في أداء الصكوك في الأسواق الأولية والثانوية.
• تقييم دور الصكوك في دعم السياسات الاقتصادية وتحقيق أهداف التمويل العام والخاص.
• تحديد نماذج التقييم المالي والاقتصادي المستخدمة في إصدار الصكوك.
• تفسير العلاقة بين التنظيمات الشرعية والتحليل الاقتصادي للصكوك.

الفئات المستهدفة:

• محللو الاستثمار والتمويل الإسلامي.
• مسؤولو إدارة الصكوك في المصارف والمؤسسات المالية.
• المستشارون في الهيئات الرقابية والشرعية.
• الموظفون العاملون في أسواق رأس المال الإسلامية.

محاور البرنامج التدريبي:

الوحدة الأولى:

الإطار المفاهيمي للصكوك الإسلامية:

• التعريف المؤسسي للصكوك وخصائصها الاقتصادية.
• الفرق بين الصكوك والسندات من منظور شرعي وتنظيمي.
• تصنيف الصكوك حسب طبيعة الأصول والحقوق المرتبطة بها.
• الإطار القانوني والشرعي الحاكم لإصدار الصكوك.
• علاقة الصكوك بالنظام المالي الإسلامي.

الوحدة الثانية:

نماذج الإصدار والتداول:

• هيكلة صكوك الإجارة والمضاربة والمشاركة والسلم والاستصناع.
• آليات تصميم الصكوك على أسس اقتصادية مستقرة.
• شروط التداول وإعادة الهيكلة في السوق الثانوية.
• العلاقة بين الجدارة المالية للمصدر وسوق الصكوك.
• دور الوكيل والمستشار في إدارة عمليات الإصدار.

الوحدة الثالثة:

التحليل الاقتصادي للصكوك:

• العوامل المؤثرة في تسعير الصكوك وتحديد عوائدها.
• مؤشرات تقييم الأداء المالي للصكوك بعد الإصدار.
• التحليل الاقتصادي لمخاطر الصكوك: السوق، السيولة، التشغيل، الشرعية.
• نماذج المحاكاة الاقتصادية لسلوك الصكوك في السوق.
• أدوات مقارنة الصكوك مع الأدوات المالية التقليدية في الأثر الاقتصادي.

الوحدة الرابعة:

الصكوك والسياسات الاقتصادية:

• دور الصكوك في تمويل المشاريع التنموية العامة والخاصة.
• أثر إصدار الصكوك على إدارة السيولة الحكومية.
• أهمية استخدام الصكوك كأداة من أدوات السياسة النقدية والمالية.
• العلاقة بين الصكوك واستقرار الأسواق المالية الإسلامية.
• تحليل مساهمة الصكوك في تحقيق الاستدامة الاقتصادية.

الوحدة الخامسة:

الحوكمة والتقييم المؤسسي للصكوك:

• دور الهيئات الشرعية في مراجعة الهياكل الاقتصادية للصكوك.
• أدوات التقييم المؤسسي للمخاطر المرتبطة بالصكوك.
• معايير الإفصاح والشفافية في نشرة الإصدار.
• مراجعة حالات تنظيمية معتمدة في إصدار وتداول الصكوك.
• نماذج الربط بين الامتثال الشرعي والتحليل المالي للصكوك.